Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество "Московский пиво-безалкогольный комбинат "очаково" Код эмитента - страница 10

^ IV. Сведения о финансово - хозяйственной деятельности эмитента


4.1. Результаты финансово - хозяйственной деятельности эмитента


4.1.1. Прибыль и убытки*



Наименование показателя

2003г.

2004г.

2005г.

2006 г.

2007г.

1кв2008г.

Выручка, тыс. руб.

6 429 482

7 127 911

6 327 010

7 081 780

7 393 194

1 485 047

Валовая прибыль, тыс. руб.

1 791 048

1 190 830

924 617

1 726 184

1 611 383

305 813

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.

817 408

263 538

151 565

231 957

250 009

23 754

Рентабельность собственного капитала, %

15,61

4,16

2,38

3,59

3.86

0.37

Рентабельность активов, %

6,00

2,17

1,10

1,55

1.70

0.16

Коэффициент чистой прибыльности, %

12,71

3,70

2,40

3,28

3.38

1.60

Рентабельность продукции (продаж), %

24,29

12,34

6,94

13,07

12.96

12.17

Оборачиваемость капитала, раз

1,06

0,96

0,68

0,73

0.80

0.16

Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %

0

0

0

0

0

0


* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом ФСФР России № 06-117/пз-н от 10.10.2006 г.


В 2007 году в сравнении с результатами 2006 года наблюдается продолжение начавшейся в 2006 году тенденции к улучшению основных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности Эмитента. Эта тенденция явилась результатом введения в эксплуатацию и вывода на планируемую мощность производственных предприятий в регионах, что привело к увеличению выручки, снижению удельных издержек производства и издержек по транспортировке продукции Эмитента в регионы.


Выручка по результатам 1 квартала 2008 года превзошла выручку, полученную в 1 квартале 2007 года на 19,34%, а валовая прибыль - на 7%. Вместе с тем, чистая прибыль 1 квартала 2008 года, сократилась в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 18,93%,что привело к снижению показателей рентабельности.




Наименование показателя

1 кв. 2007 г.

1 кв. 2008 г.

Фактор влияния

Описание фактора

Степень влияния

1.

Выручка, в т.р.:

1 244 367

1 485 047

Развитие дистрибуции;

Сильное

Вывод производственных мощностей на проектную мощность;

Сильное

Погодные условия

Среднее

2.

Валовая прибыль, в т.р.

285 824

305 813

Снижение транспортных расходов

Сильное

3.

Чистая прибыль, в т.р.


29 298


23 754

Рост рекламных расходов

Сильное

Рост расходов по обслуживанию долгов

Среднее

4.

Рентабельность продукции (продаж)


13,73%


12,17%

Увеличение затрат на приобретение сырья и материалов



Сильное





4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности


Инфляция, изменение курсов иностранных валют, иные экономические, финансовые политические и другие факторы, по мнению Эмитента, можно считать незначительно влияющими на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности.


Решения (ограничения) принятые государственными органами в 2007 году в отношении алкогольной отрасли (повышение акцизов на спиртосодержащую продукцию) существенным образом негативно отразились на продажах продукции эмитента.

^ 4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств



Наименование показателя

2003г.

2004г.

2005г.

2006 г.

2007г.

1 кв. 2008г.

Собственные оборотные средства, тыс. руб.


(3 125 152)


(1 710 239)

(2 913768)

(3 879 940)

(4 215 193)

(4 103 861)

Индекс

Постоянного актива

1,60

1,27

1,46

1,61

1.65

1.63

Коэффициент текущей ликвидности

0,86

1,24

1,46

1,18

0.98

0.96

Коэффициент быстрой ликвидности

0,54

0,61

0,70

0,60

0.44

0.48

Коэффициент автономии собственных средств

0,38

0,52

0,46

0,43

0.44

0.43


* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом ФСФР России № 06-117/пз-н от 10.10.2006г.


На протяжении анализируемого периода у Эмитента наблюдается дефицит собственных оборотных средств и рост Индекса постоянного актива. Такая динамика показателей отражает масштабы инвестиционной активности предприятия. Вместе с тем, показатели ликвидности, начиная с 2004 года находятся в диапазоне средних значений, колебания показателей ликвидности незначительны.

Анализ изменения собственных оборотных средств:

Дефицит собственных оборотных средств ЗАО МПБК «ОЧАКОВО» вызван активной инвестиционной политикой эмитента, направленной на постоянную модернизацию основных средств и расширение производственных мощностей предприятия.


Анализ изменения индекса постоянного актива:

^ Отчетный период

Значение в отчетном периоде

Значение в периоде предыдущем к отчетному

Изменение коэффициента в отчетном периоде

^ Описание факторов, которые, привели к изменению на 10 и более процентов

2003

1,60

1,26

+27%

Рост показателя в отчетном периоде обусловлен наращиванием мощностей предприятия по производству продукции путем ввода основных средств в эксплуатацию в 2003 году. Также влияние на изменение показателя оказал рост долгосрочной дебиторской задолженности.

2004

1,27

1,60

-21%

Изменение показателя вызвано сокращением долгосрочной дебиторской задолженности и накоплением нераспределенной прибыли.

2005г.

1,46

1,27

+15,0%

Рост показателя в отчетном периоде обусловлен наращиванием мощностей предприятия по производству продукции путем ввода основных средств в эксплуатацию в 2005 году.

2006 г.

1,61

1,46

+10,3%

Рост значения показателя обусловлен наращиванием мощностей предприятия по производству продукции путем ввода основных средств в эксплуатацию в 2006 году.

2007 г.

1.65

1,61

+2,48%

Существенных изменений не выявлено

1 кв 2008 года

1,63

1.65

-1,21%

Существенных изменений не выявлено


Анализ изменения коэффициента текущей ликвидности:

^ Отчетный период

Значение в отчетном периоде

Значение в периоде предыдущем к отчетному

Изменение коэффициента в отчетном периоде

^ Описание факторов, которые, привели к изменению на 10 и более процентов

2003

0,86

1,35

-36%

Изменение коэффициента вызвано ростом краткосрочных обязательств.

2004

1,24

0,86

+44,2%

Рост показателя обусловлен значительным снижением краткосрочных обязательств предприятия.

2005г.

1,46

1,24

+17,7%

Рост показателя вызван ростом оборотных активов за счет увеличения денежных средств в 2005г. обусловленное размещением в отчетном квартале облигаций серии 02.

2006г.

1,18

1,46

-19,2%

После существенного увеличения значения в предшествующем периоде по факту освоения привлеченных средств в инвестиции значение показателя вернулось к своему прежнему значению.

2007 г.

0,98

1,18

-16,94%

После существенного увеличения значения в предшествующих периодах, за счет роста долгосрочных заимствований, по мере приближения срока исполнения обязательств, значение показателя уменьшается.

1 кв 2008 года

0,96

0,98

-2,05%

Существенных изменений не выявлено


Анализ изменения коэффициента быстрой ликвидности:

^ Отчетный период

Значение в отчетном периоде

Значение в предыдущем


Изменение коэффициента в отчетном периоде

^ Описание факторов, которые, привели к изменению на 10 и более процентов

2003

0,54

0,59

-8,5%

Существенных изменений не выявлено

2004

0,61

0,54

+12,9%

Рост значения показателя обусловлен значительным снижением краткосрочных обязательств предприятия.

2005г.

0,7

0,61

+14,7%

Рост значения показателя вызван ростом оборотных активов за счет увеличения денежных средств в 2005г. обусловленное размещением в отчетном периоде облигаций серии 02.

2006г.

0,6

0,7

-14,3%

После существенного увеличения значения в предшествующем периоде по факту освоения привлеченных средств в инвестиции значение показателя вернулось к своему среднему значению.

2007 г.

0,44

0,6

-26,67%

После существенного увеличения значения в предшествующих периодах, за счет роста долгосрочных заимствований, по мере приближения срока исполнения обязательств, значение показателя уменьшается. Кроме того, в результате успешного освоения привлекавшихся инвестиционных кредитов, в структуре баланса возросла доля внеоборотных активов.

1 квартал 2008 года

0,48

0,44

+9,09%

После существенного увеличения значения в предшествующих периодах, за счет роста долгосрочных заимствований, по мере приближения срока исполнения обязательств, значение показателя уменьшается.



Анализ изменения коэффициента автономии собственных средств:

^ Отчетный период

Значение в отчетном периоде

Значение в периоде предыдущем к отчетному

Изменение коэффициента в отчетном периоде

^ Описание факторов, которые, привели к изменению на 10 и более процентов

2003

0,38

0,49

-22,5%

Изменением показателя вызвано вводом в эксплуатацию в отчетном периоде основных средств, увеличением дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

2004

0,52

0,38

+37%

Рост показателя обусловлен снижением дебиторской задолженности предприятия и прочих оборотных активов.

2005г.

0,46

0,52

-11,5%

Изменение показателя вызвано ростом оборотных активов за счет увеличения денежных средств в 2005г., обусловленное размещением в отчетном периоде облигаций серии 02.

2006г.

0,43

0,46

-6,52%

Существенных изменений не выявлено

2007г.

0,44

0,43

+2,32%

Существенных изменений не выявлено

1 кв 2008 г.

0,43

0,44

-2,27%

Существенных изменений не выявлено




6342203065317866.html
6342266374405013.html
6342328659674528.html
6342405306782391.html
6342517652229585.html